宠物公司在美国上市的情况如何？这个够了
来源：Pet321中华宠物网 宠物公司在美国上市的情况如何？这个够了
多尼斯 (国际) 有限公司是宠物牵引领域的领军企业, 去年12.20 天在美国纳斯达克上市, ipo 价格为5美元, 已经完成了招股说明书中5500万美元的最高筹款目标。
因此, 预计将采用最高的筹资率, 即投资于研发16%、市场24%、设备升级和维修 27%, 工厂升级占33%。
在 2017年, 中国企业在涨潮时来到美国, 全年共有24家中国公司在美国上市。其中, 纽约证券交易所上市 9, 纳斯达克上市 15, 纳斯达克上市的具体名单如下:
根据上市时间排名不错的第十四, 但时间显示有误, 应在北京时间 12月20日, 行业也可以归类为宠物产品或消费品, 零售更合适。去年, 有一家宠物工业公司在美国上市 (我) 看起来就像是宠物零食嚼口香糖, 这种形式是书面的食品加工和肉类。吐到此, 鉴于国内多尼斯 (Dogz) 已经没有很多的公共信息, 中国宠物网 (微信号: Chongyejia) 又做了梳子。
公司总裁兼董事长陈石龙。16岁开始在东莞工作, 现已有20年的工作经验, 一路到上市, 除了工业国家的理想, 务实和专注的态度, 与当地的环境是不相关的。
作为东莞企业, 从2013年开始, 就有东莞企业 "出海", 随着 a股监管越来越严格, 海外上市条件松散, 许多客户集中在欧美等因素由目前在东莞上市的41家公司所驱动, 海外上市达16。
下面的基本情况下多尼斯做梳子。
公司简介
行业和市场背景
机会和战略
竞争优势
会计年度操作数据
原料
产品
竞争商品
风险
管理水平
行业背景补充
美国宠物工业整体
宠物产业-宠物用品零售商
公司简介
多尼斯是一家生产时尚, 高品质的宠物牵引绳索, 衣领, 和宠物皮带。这些产品被用来匹配宠物和保持宠物安全, 并鼓励宠物主人更频繁和有趣的方式互动。公司位于广东省东莞市, 中国通沙工业区, 大部分产品远销美国和欧洲, 主营零售店, 制造商和批发商。
公司拥有组合的生产设备, 通过塑料树脂和金属合金等原材料进入面料所需的产品、扣件和五金零件, 通过将尼龙线编织成衣领、印花和染色图案, 并然后将合金制成一个扣, 最后将其缝合并组装成最终产品。尚未销售的智能项圈包括 H2 智能吊带和 C2 智能项圈, 与世界顶尖技术公司合作设计智能领标准软件和硬件组件。
截至 2017年11月29日, 公司拥有员工263名, 其中生产和采购174人。
行业和市场背景
多尼斯主要市场在美国, 在2017年和 2016, 美国收入分别占42.9% 和49.8%。美国是世界上最有宠物的国家之一, 约有65% 的美国家庭拥有宠物和大约7970万家庭。其中, 约有5440万人至少有一只狗, 4290万至少有一只猫。此外, 约有42% 的业主拥有不止一只宠物。
美国的宠物主人越来越多地把宠物当作家庭成员看待。过去10年, 宠物消费稳步增长。此外, 由于宠物家庭成员的地位, 即使面对经济低迷, 宠物用品和配件的开支也很灵活。美国家庭平均每年花500美元买宠物, 占家庭总开支的大约1%。
多尼斯通过专业的宠物连锁零售商和大众零售商销售产品。虽然美国有1.3万多家宠物店, 但大多数宠物店都是小型企业。该公司的大部分销售额来自顶级专业零售连锁店训犬学校, 圣迭戈佩科球场和宠物宝贵。从2011年到 2016, 宠物商店每年平均增长 4.5%, 到 2021, 每年增长 2.4%, 宠物店总计约191亿美元, 其中约40.6% 来自宠物用品。
像目标和沃尔玛这样的大型零售商在宠物产品销售中也扮演着重要的角色, 尤其是宠物食品等主食。这些零售商为宠物主人提供一站式的商店, 而不必去宠物店。
最后, 宠物主人越来越多地转向互联网购买宠物用品。2016年在网上购入的货品数目较2008年为高一倍。
公司的传统产品线包括七系列 (经典, 典雅, 豪华, LED, 节日, 特色和猫系列) 衣领, 牵引绳。目前生产500至600传统产品。
机会和战略
公司计划如何提高盈利能力和现金流量:
开发创新的产品和服务。
兼并和收购。计划通过适当的价格购买互补公司, 如果更换成本高于购买价, 将考虑收购。例如, 中国较小的宠物制造商可能也会寻求购买原材料供应商, 以更大程度地控制成本。
供应链效率和规模。利用规模经济, 简化供应链流程, 可能涉及收购供应商以增加纵向一体化。
直接销售 (最终用户和零售商) 分别在2017年和 2016, 约42% 和50.3% 分别卖给经销商。配送有助于打入没有市场营销资源的小市场。
竞争优势
多尼斯有28.4% 的产品销售是 OEM 或 odm, 71.6% 是品牌产品。期望通过分化来竞争。不仅传统的老厂家打极高品质, 而且不做低质量和低价格。专注于第三种选择, 以合理的价格提供高质量的产品。以下是他们认为有利的五点:
先进的技术。开发和使用30多项生产高端 pet 产品的专利。
强大的科研开发。与航天创新科技有限公司 (航天创新科技有限公司有限公司) 及杭 (声) 深圳智能科技有限公司 (航盛 duonisi 深圳智能科技有限公司) 开发新一代智能项圈。航天创新科技有限公司有限公司设计的多尼斯应用于 C2 和 H2 产品, 负责智能软硬件解决方案的研究与开发, 因其在物联网开发方面的专业知识。与 Telenor 集团合作, 提供高效的全球电信服务, 对于确保智能设备和所有者智能手机之间的有效通信至关重要。
垂直集成生产。更多的内部生产和减少对第三方供应商的依赖, 以控制成本和确保质量。
规模经济。大订单可以提高效率, 降低成本, 迅速提供高质量的产品。
宠物产品行业享有盛誉。客户名单包括来自成熟跨国买家的宠物产品, 包括美国最大的宠物专业零售商和大型零售商。
操作数据
2017财政年度的操作数据 (详细)
2017财政年度操作数据资产负债表
我们可以看到, 2017 财政年度 (2016.7. 1-2017.6. 30) 收入2117万美元, 毛利为833万美元, 经营成本253万美元, 营业收入581万美元, 其他收入 (支出) 8万美元, 所得税94万美元, 净利润率495万。每股收益0.33 美元。
看看成本结构: 成本占收入的 60.6%, 毛利是39.4%。销售成本占 3.7%, 一般行政费用 7.2%, 研究开发费用占1%。
资产负债表数据: 流动资产867万美元, 总资产1752万美元, 流动负债1016万美元, 总负债1016万美元, 总股东权益 736万, 合计1752万美元的负债和股东权益。
风险
1. 最近售出的产品数量大大减少。
虽然2017年的收入增长与2016相比, 但收入增加主要是因为产品和产品升级的价格较高。虽然价格上涨部分是由于产品质量和产品更新的增加, 但另一个驱动因素是原材料成本的增加。销售的产品数量减少了 2.2%, 主要是由于传统宠物牵引绳索和宠物用具的销售减少, 而可伸缩 pet 皮带、宠物配件和礼品吊带增加了。单位销售额的下降也与多尼斯将销售转移到诸如伸缩式拖拉机等高利润率产品的战略相关联。减少传统宠物牵引绳索、宠物项圈和宠物用品等低利润率产品的营销资源, 导致客户订单减少。
2. 如果减少了最大的客户订单, 其他客户将很难抵消收入。
主要客户包括训犬学校, 圣迭戈佩科球场和宠物宝贵, 目前是美国最大的宠物专业连锁店。三家店都有750多家门店, 第四大的宠物店还不是这些数字之一。一半。个人连锁店的数量将在下面提到。
主要客户是零售宠物商店和大企业。三大客户的总销售额占总收入的 48%, 达到2017财年。2016财政年度是43% 年。
多尼斯首三主要客户占总收益率
圣迭戈佩科球场的收入占 20%, 东莞丝绸进出口公司和东莞王安忆贸易有限公司分别占15% 和13%。
3. 智能领还没有被释放。
多尼斯认为, 智能领域是公司未来的重要产品, 但尚未开始销售, 是否会受到消费者的欢迎, 进行市场考察。
4. 耐磨产品的品牌影响力仍然远远落后于竞争对手。
C2 和 H2 产品的竞争对手至少超过10人, 其中一些已经在市场上数年了。但智能行业仍然是一个相对较新的行业, 目前还没有头球员。竞争者包括: 口哨 GPS 宠物追踪器, 以及成熟, 资本丰富的 Garmin 生产的三角洲智能狗跟踪器。
5. 该产品的主要原料是塑料、皮革、尼龙、聚酯、化纤混纺织物、金属、gpps 和臀部, 大部分都是从原油中提炼出来的。因此, 原材料成本受到石油价格波动的高度影响。
原料
主要成分是塑料, 皮革, 尼龙, 聚酯, 化纤混纺织物, 金属, gpps 和臀部, 其中大部分是从原油提取。因此, 原油价格波动对原材料成本的影响很大。
原材料 (包括但不限于塑料、尼龙、聚酯和化纤混纺织物等) 占总销售成本的2017和 2016, 分别为67.3% 和61.3%。由于油价的剧烈波动, 塑料的成本最近波动很大。考虑到树脂的价格波动和塑料作为产品成本的百分比, 公司认为只有塑料树脂的成本是非常重要的。多尼斯将把波动的成本转嫁给顾客。调整价格以保持盈利能力。
产品
主要产品包括宠物牵引带 (宠物皮带), 宠物项圈 (宠物项圈), 宠物表带 (宠物束), 伸缩皮带狗 (伸缩狗皮带) 和礼品表带 (礼品吊带), 25.0%, 35.6%, 7.1%, 8.0% 和11.4% 的总销售额分别。
宠物表带给零售商的价格约1.7 美元, 预计将 C2 智能衣领和 H2 智能带, 价格介于40美元到50美元。
2016 2017 多好收入按产品类别
C2 领宠物项圈;H2 线束宠物表带
伸缩皮带伸缩牵引绳
截至 2017年6月30日, 产品销往69个国家。客户包括训犬学校, 圣迭戈佩科球场, 宠物宝贵, 沃尔玛, 目标, 宜家, simplyshe, 宠物在家, petzl Petmate, 京东和天猫。2017和2016财政年度的出口销售额分别占总销售额的67.7% 和 79%, 而中国的国内销售额分别占32.3% 和21%。
2017财年国内销售占 32.3%, 2016 占21%
多尼斯2017财政年度的销售收入分配 (按区域)
美国占 42.9%, 最大的市场, 客户包括众多连锁店: 训犬学校, 圣迭戈佩科球场, Petmate, 沃尔玛, 目标和阿斯彭。中国占 32.3%, 已成为第二大市场, 2017 年的国家经营从337.7万美元, 增长达到 102.5%, 达683.9万美元。第三大市场是欧洲, 占12.4%。
多尼斯2017销售收入分配 (按产品)
多尼斯的毛利率从2016年的560万美元上升到830万美元, 上涨了49.9%。该产品的总利润为 39.4%, 比 2016 34.5% 高4.9%。
多尼斯2017财政年度现金流量
现金流量在财政年度结束时150万美元。其中, 经营现金流量550万美元, 投资活动使用360万美元, 主要用于设备扩大生产能力, 融资活动用净现金金额200万美元 "短期银行贷款约580万美元, 由于支付约590万美元。此外, 董事会于2016年12月同意向该公司的创始股东, 陈先生发出股息270万美元 (1700万元人民币)。陈先生进一步收到745579美元关联方贷款 "
竞争商品
竞争者-传统产品和舒展的狗绳索领域
无线电系统公司/PetSafe。无线电系统成立于 1991年, 已成为电子宠物培训辅助设备的最大供应商, 包括电子围栏、电子项圈和远程项圈。公司自成立以来, 先后收购了多家宠物相关公司, 特别是在1998年收购 PetSafe。PetSafe 是美国最大的宠物供应商, 提供各种产品, 如我们的牵引绳索, 衣领和宠物皮带, 玩具, 门等产品。
Follechy (灵活)-Bogdahn 国际有限公司公斤。伸缩牵引绳索的发明者和市场领导从德国。公司成立于 1972年, 在德国工厂拥有300名员工, 致力于开发和创新可伸缩牵引绳索。公司在90多个国家销售200多种可伸缩牵引绳索。
亨特国际有限公司-猎人。另一家德国宠物用品公司, 自1980年以来一直在为狗和猫制造高质量的配件。公司销售5500种宠物产品, 尤其专注于牵引绳索和衣领。猎人使用皮革作为其主要材料的牵引绳索, 衣领和吊带, 以及尼龙, 绳索和其他纺织产品。
竞争对手-智能领场
口哨 GPS 宠物追踪器。口哨 gps 宠物跟踪器是最受欢迎的 gps 宠物跟踪。跟踪器可以连接到宠物的衣领, 监测活动和行为。该产品还包括一个智能手机应用程序, 跟踪健康趋势, 包括兽医预约和医疗信息。WHISTLE2016 被火星 Petcare 收购, 估计价值1亿美元。
蹭.与其他竞争对手不同, 该设备也可以安装在调用方与附加附件, 和蹭不收取每月费用, 所以产品致力于单一购买。该产品包括内置温度传感器温度计, 包括土工栅栏、活动监控、GPS 等。
Garmin 三角洲智能狗追踪器。可与手机连接智能化佩戴设备, 让宠物主人与宠物远程互动。该产品允许宠物主人推动音调警报, 振动或休克反馈给宠物。此外, 它还是一个活动监视器, 跟踪活动水平, 休息, 更正, 培训, 以及接近禁区的数量。
此外, 还有 FitBark、牵引 GPS、Pod 3、Tabcat、Pawscout, 各有其自身特点。
许多不错的重要品牌
管理水平
多好的管理水平
陈石龙
行政总裁兼董事会主席。陈先生于2003年在中国成立子公司, 在宠物用品行业拥有14年以上的工作经验。陈先生于2008年创办了多尼斯品牌。自2017年起, 陈先生担任广东省经济学院常务理事。
陈叶云豪
首席财务官。自2014年7月以来, 陈女士一直是佛罗里达州立伊兰工程公司的首席财务官, 负责运输系统的设计和维护, 负责指导和管理公司的财务报告和会计职能。陈女士还有学术经验。自2011年以来, 陈女士一直是南方医科大学医学 MBA 课程的客座教授。从2013年到 2014, 陈女士是迈阿密大学的访问学者助理教授。从2008年到 2013, 陈女士是佛罗里达国际大学的助理教授。陈女士对 SEC 的文件进行了分析和研究, 重点是财务披露、资本市场异常、商业估值、内部控制和审计、企业避税和回报关系。陈女士获得博士学位。在2008年的会计学中, 来自明尼苏达大学2008年的 MBA 学位, 1997年在中国对外经贸大学攻读经济学学士学位。
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自2010年5月起, 他一直是公司的首席运营官。他加盟公司, 在品牌营销管理和营销模式设计方面有11年的经验。周莲香生于2005年9月至2010年5月中山荣事达厨具有限公司, 专业从事市场营销工作, 并担任区域经理和助理总经理。龚先生毕业于江西农业大学, 拥有经济学学士学位。
舒。
作为我们的首席技术官和主任自2017年以来。自2017年起, 他一直担任杭州 Dornoth 深圳智能科技有限公司技术总监, 负责设计和实施智能宠物项圈 (宠物社交媒体部分)。2015年至 2017, 袁先生是深圳航天创新科技有限公司项目经理, 负责智能领软件平台的技术文档, Petserver 的接口定义, 应用服务器和 Petadmin, 以及计划规划的 GPS 规划, 以及智能领软件平台的质量控制。周莲香于2015年生于深圳市前海桃果网络有限公司项目经理。2008年至 2014, 他是东方通讯有限公司的技术经理, 2005年至 2008, 深圳哈达通信技术有限公司周莲香生于 2005年, 毕业于哈尔滨理工大学, 计算机学士学位。科学和技术。袁先生有五年的 C 语言开发经验和四年的 Java 编程经验, 熟悉对象编程。
他荣田
自2017年以来作为公司的独立董事。自2015年9月起, 何先生担任 GF 巢投资管理有限公司董事长, 2006 至 2015, Jingung 证券有限公司部门经理。2004年至 2006, 他是 GF 证券有限公司固定收益副经理。何先生于1999年至2001担任福建师范大学经济系副主任。何先生曾担任中国国债协会常务理事及中国证券业协会固定收益专家委员会委员。他于2003年获得北京大学应用经济学硕士学位。从1997年到 1998, 他在英国阿尔斯特大学学习。1995年获得福建师范大学硕士学位, 1999年获博士学位。来自同一所大学的学位。何先生发表了数年 "工业技术进步理论" 和 "投资银行风险对接经营" 的论文和著作。
邵志
自2017年起担任独立董事。自2015年5月起, 邵先生一直担任排盛科技集团有限公司副主任, 负责实施公司的风险控制策略。邵先生生于2010年3月至 2015, 为东莞信用担保有限公司财务及风险控制总监。2006年11月至 2010年1月, 邵先生担任东莞集团有限公司财务及风险控制经理。1996年7月至 2006年10月, 邵先生担任惠阳塑料制品有限公司/东莞万玩具有限公司财务经理。1996年7月毕业于上海立信大学会计专业三年会计与财务学院, 毕业于上海立信会计学院, 并于2017年5月在华南师范大学攻读财务管理学士学位。
Hongzhizong
自2017年以来一直是我们的独立董事之一。自2016年起, 他一直担任深圳保利投资有限公司董事会常务理事和董事长。自2014年起, 翁先生担任深圳周珠宝文化传播有限公司董事长。自2012年起, 任深圳 Jindaxiang 首饰有限公司董事长。自2006年以来, 广州市锦达珠宝首饰有限公司董事长。翁先生曾任莆田教育基金会主席、深圳莆田商会名誉会长。Onchen 生于 2015年, 毕业于华中师范大学两年工商管理专业。在 2011年, 他收到中山大学管理 Emba 学院的证书。Onchen 生于 1996年, 拥有集美大学三年大学文凭。
行业背景补充
美国宠物工业整体
2015-2017 美国宠物市场细分规模
估计2017美国宠物产业693.6亿美元的大小, 包括宠物食品296.9亿美元 (42.8%), 供应和 OTC 药品149.3亿美元 (21.5%), 医疗166.2亿美元 (24%), 现场销售 20.1亿 (2.9%) 美元,其他服务61.1亿美元 (8.8%)。
据美国劳工统计局统计, 美国家庭平均每年花费500美元买宠物, 占家庭总开支的约1%。这一数额超过了酒精或男子的衣物消费量。即使在经济不景气的时候, 宠物消费也有弹性。例如, 在2007至2011期间, 尽管经济出现严重低迷, 但宠物消费仍维持在家庭支出的0.9% 至1.1% 左右。
另外, 对集团消费能力进行了分析。没有子女的夫妇每年都要花最多的宠物 (大约700美元一年), 第二个是有18岁以上的孩子, 夫妇和孩子, 独自生活的人, 最后单身父母和年幼的孩子 (一年不到300美元), 从中我们可以看到宠物作为家庭成员的趋势。根据2015-2016 全国宠物主人的调查, 千禧年代在宠物消费上的平均水平。
宠物产业-宠物用品零售商
在 2016年, 美国有超过1.3万家宠物店, 估计总收入为191亿元, 总利润为8亿7870万。2011年至2016间宠物店的年增长率约为 4.5%, 2016 至2021的增长率估计为每年2.4%。
美国宠物店销售
宠物店产业包括大量的小型独立商店和少量的大型零售网点。超过80% 的宠物店雇用少于5名员工, 少于10% 的员工有10多名。鉴于小而分散的行业, 一般品牌和代表工厂对这些小店铺销售产品, 采用经销商模式。
在 2016年, 训犬学校公司提供了1.1万多种产品和服务, 估计收入为69亿美元, 占市场的36.3%。在 2016年, 圣迭戈佩科球场提供了多达1万种产品和服务, 估计收入为42亿美元和22.3% 的市场份额。由于这两家零售商的规模, 他们可以获得许可出售。仅在 2016年, 据估计, 他们自己的狗和猫产品中有9240万是在美国零售网点销售的, 销售额约为5亿5940万美元。
虽然宠物商店的收入预计将稳步增长 2.4%, 但由于预期的产业整合, 宠物商店的年增长率预计每年只增长1.1%。如下表所示, 北美每条宠物连锁店的数量显示, 在前四家连锁店中, 商店的数量明显高于最接近的竞争对手。
北美宠物连锁店零售网点数量
宠物食品是宠物店收入的最大部分, 在2016年占到了45.7%。随着消费者越来越多地从超级市场和大型企业购买宠物食品, 宠物食品行业的份额在过去的五年里一直在下降。宠物用品, 如衣领和牵引皮带, 占宠物店总收入的 40.6%, 而随着宠物医药成本的增加, 这一地区的增长也越来越大。在过去五年中, 宠物店是宠物服务中增长最快的部分, 占2016年收入的大约 9%, 主要是因为宠物主人增加了服务的整体支出, 如培训、寄养 (食宿) 和美容 (新郎), 这些都是通常不能在大型商店或超级市场使用。最后, 活着的动物购买宠物商店的4.7% 的收入, 市场细分很可能会保持不变, 因为宠物通常是一次性购买的。
12月内在不同地点购买宠物用品的美国消费者数量 (百万)
3月内在不同地点购买宠物用品的美国消费者数量 (百万)
12月从沃尔玛购买宠物用品 7000万, 从训犬学校购买5000万人, 圣迭戈佩科球场 4000万, 目标3000万人, 从这里我们可以看到大型超市为训犬学校和圣迭戈佩科球场连锁宠物店有很大的影响。
此外, 在美国, 2008 年来, 只有800万人在线购买宠物用品, 2016 人已经到2100万人口。在线宠物用品2015市场估计18.6亿美元。数据显示, 还有进一步增长的空间, 因为数据只反映了在线完成购买的人数。2016年春季, 约有2863万消费者在网上购买宠物用品, 超过700万的顾客在网上购物, 但没有完成网上采购。这就是我们所称的 GMV (毛利) 平台的电子商务术语, 网站交易金额, 实际上是指拍订货金额, 包含付款和未付部分。
后记：
阅读了多尼斯的招股说明书后, 我们对美国宠物用品行业有了大致的了解。也深深地感觉到美国宠物店比中国更集中, 但中国的宠物产业和美国的发展可能是完全不同的, 美国成熟大型超市, 宠物产业增长缓慢,电商背后, 700亿美元在美国宠物产业市场, 在10年内, 中国最有可能赶超它。
也许这是进入宠物行业的绝佳时机。
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